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        油价大跌8% 原油基金抄底不?

        来源:互联网 作者:鑫鑫财经 人气: 发布时间:2019-07-04
        摘要:根据统计,国内的原油主题基金共有7只,分别是:华宝油气、嘉实原油、南方原油、广发原油、诺安油气等。定投指数基金,在一定程度上是投资“国运”,而油气资源

          昨晚,国际油价崩了,说实话,场景有点凄凉。

          美国原油期货昨晚跌近7.3%,收盘报46.24美元/桶,创出2017年10月来的新低。

        今年10月初的时候,国际油价还是76美元/桶。

          短短两个月时间,国际油价已经跌到了46美元/桶,每桶跌了近30美元。拿出小计算器瞅瞅:30/76*100%=39.5%,跌幅40%。

          原油主题基金的投资核心,其实就是原油价格。

          随着油价大幅下挫,原油主题基金也哀鸿遍野,不少原油主题基金惨遭腰斩。

          之前的“明星基金”嘉实原油,跌幅达55%,倒吸一口凉气。

          原油是全球最重要的能源,也是全球交易量最大的大宗商品,怎么跌的这么惨呢?

          事情,比较复杂。

          首先,页岩油技术突破,导致美国从石油消费大国,摇身一变,变成石油供应大国;

          加上产油国不!胺糯笏,产量增加;特朗普时不时推特“施压”;电动车技术进步等。

          不知不觉,原油供过于求,就创出阶段性新低了。

          分析分析

          石油和天然气是经济活动中的核心能源,所以笔者一直有关注油气类指数基金。

          根据统计,国内的原油主题基金共有7只,分别是:华宝油气、嘉实原油、南方原油、广发原油、诺安油气等。

          一般的,原油主题基金分为两种,虽然都是原油主题基金,但其实有很大差异。

          一类是投资石油、天然气公司的,如广发原油,是股票型基金,风险相对较;

          另一类是锚定国际原油,借道原油ETF(交易所交易基金)和原油基金,跟踪油价,是商品基金。如嘉实原油、易方达原油、南方原油等,风险较大。

          目前,原油主题基金已经跌了老多,买点原油主题基金咋样?

          前提一:逆向投资

          投资这件事,一定程度上是反人性,正好要逆着来。

          大家都抱怨熊市残酷,但毁灭财富最多的,其实是牛市。一个不小心的追高,后果很严重。

          以前,原油主题基金很火,人声鼎沸的,但现在凉了,也鲜有声音再跟踪分析。

          其实,油价再跌的话,也跌不了太多啦。在这个时候,反而没有必要心慌,处于相对的低位,性价比较高。

          我们可以看看华宝油气3年来的价格走势:

          过去的3年里,华宝油气基金净值走势如上图所示。2015年低点,每份额基金是0.45元,对应的油价区间是26美元-30美元。

          只要跌10%再一丢丢,就跌到了油价是26-30美元时的价格,而现在,国际油价是46美元,差价15美元。

          可以算出,不仅物美价廉,反而有30%的“安全空间”(15/46*100%=30%),安全空间;な。

          前提二:开采成本

          资源是有限的,有对应的“开采成本”,价格低到一定程度,供给和需求就会变动。

          虽然原油价格还没有出现止跌企稳的信号,但是随着冬季来临,而产油国也有较高的产油成本,在考虑减少供应,还是有一定盼头的。

          当然啦,原油主题基金也有很多隐忧。

          比如原油是美元标价,有汇率问题,还有地缘政治博弈。对投资者来说,这些都很难分析。

          油气资源

          原油价格怎么走,是一个国际性问题,咱们呢,犯不着去猜油价,再说,也猜不准哈。

          定投指数基金,在一定程度上是投资“国运”,而油气资源,其实是“国运”中的一个核心变量,类似于石油行业的行业指数基金。

          油气指数基金,就像是经济大盘中的“能源供应”,可以类似于指数基金那样定投。而且,是一种国际资产配置。

          百般筛选后,加上折价优惠,笔者选到了几个,华宝油气,广发原油等。

          首先,是投资石油、天然气等相关公司的,本质是股票型基金,跟踪的是美国的标普石油天然气上游股票指数。

          标普石油天然气指数小资料:

          指数成分股是在美国主要交易所(纽约证券交易所、纳斯达克等)上市的石油天然气勘探、采掘和生产等上游行业的公司。

          其它的原油主题基金,有些是参与原油博弈,就像在炒原油,从本心上讲,要尽量杜绝这种投资。

          原油价格怎么走,咱不去管,咱买的是石油、天然气公司,背后是企业。企业有经营管理,历年财报,还算好分析。但原油这种大宗商品,价格咋走?太难了!

          其次,是基金规模;τ推婺S16亿,而其它的南方原油等,仅一两亿规模,广发原油仅四五千万的,说实话,有些为难。

          在技术面上,原油价格大概率还会继续惯性下跌,可以等市场再往下冲一冲。等价格走向均衡,稳定下来,再考虑入手。

          策略上也要注意分寸,做好资产计划,把油气指数基金当作指数基金,类似定投指数基金。

          其实,这是一种风险相对较大,收益更高的油气行业指数的指数基金定投。

          当跌跌不休的时候,应当看到更多的是机会,相信经济发展,而不是恐慌。

          中欧基金曹名长在《别猜了,你永远搞不清市场为何下跌》中指出,股市牛市时,每个人呼朋引伴大量买入,而今却避而不谈。人变了,还是股市变了?

          笔者也对此深有感触,投资其实并不难:选择到优质标的,考虑好赔钱了怎么办,分期买、长期耐心持有,等待下一次风起!

        责任编辑:鑫鑫财经
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